Terminal d’analyse en temps réel pour Polymarket et Kalshi

Le marché fixe un prix.
Nous mesurons à quel point il se trompait.

Nous calculons la probabilité de chaque fenêtre crypto Up/Down à partir de cinq flux d’exchanges en direct, vous montrons où elle s’écarte de l’ask du carnet d’ordres — et publions notre propre bulletin de notes chaque nuit, pertes comprises.

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Gratuit, sans carte, rien à installer.

BTC · UP OR DOWN · 15M · 14:45 UTC REPLAY · session du 5 août 2026

Prix à battre $64,373.42

15:00
Estimation Mispria Carnet d’ordres Prix à battre
MISPRIA P(UP)
50.0%
$64,381.82
P(UP) CARNET
50¢
implies $64,373
ÉCART
0.0
σ ±$181.71
T−15:00 · LA FENÊTRE OUVRE
Toutes les quinze minutes, un marché ouvre sur une seule question : le bitcoin sera-t-il au-dessus de 64 373,42 $ quand l’horloge tombera à zéro ? Le carnet cote un prix. Nous en cotons un aussi — et les deux sont horodatés.
T−09:00 · ILS SONT D’ACCORD
Le spot dérive à la baisse et les deux estimations le suivent, jamais à plus de six points d’écart. Ici, le carnet est rapide, profond et à peu près juste, et nous le disons. Une mesure qui ne parle que quand elle est en désaccord n’est pas une mesure.
T−06:05 · ILS CESSENT D’ÊTRE D’ACCORD
Le spot s’est retourné. Notre estimation aussi, calculée sur cinq flux d’exchanges en direct. Le prix du carnet dans notre enregistrement n’avait pas encore suivi, et l’écart commence à s’ouvrir.
T−02:34 · VINGT ET UN POINTS D’ÉCART
Modèle 82 %. Carnet 61 %. Pas une prévision — un désaccord mesuré, consigné avant que quiconque ne connaisse la réponse. Cette trace est tout le produit.
T−00:00 · RÉSOLU UP
Celle-ci a tourné en notre faveur. Des fenêtres comme celle-ci se résolvent environ 1 630 fois par jour sur les actifs et horizons que nous collectons, et chacune est notée de la même façon — y compris celles qui tournent contre nous. La preuve est juste en dessous.
Comment ça marche

Trois étapes, chaque fenêtre, chaque nuit.

  1. 01

    Collecter

    Cinq carnets d’exchange en websocket direct — Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit — recalés sur le flux qui règle le marché et réduits à un seul prix composite. Quatre actifs, trois horizons.

  2. 02

    Mesurer l’edge

    Notre probabilité moins l’ask réel — le prix que vous paieriez vraiment, spread compris, pas le milieu de fourchette. Les deux prix sont consignés et horodatés tant que la réponse est encore inconnue.

  3. L’issue tombe ici03

    Noter en public

    Le résultat officiel note les deux prix — Brier, calibration, P&L paper avec intervalles à 95 % — et la nuit arrive sur /performance. Rien de ce qui est archivé avant l’issue ne peut être modifié après.

Pourquoi l’ordre compte : la notation n’a de valeur que parce que l’étape 02 précède l’étape 03 — chaque prédiction est consignée quand la réponse est encore inconnue, et c’est ce qui rend le registre impossible à truquer a posteriori.

La diapo inconfortable

Voici le chiffre que la plupart des outils enterreraient.

Trois cartes, recalculées chaque matin depuis l’archive : la moyenne, les queues, et le P&L paper.

En moyenne

Le carnet d’ordres nous bat.

LE CARNET D’ORDRES
0.0557
Brier · t−60s
BAT
MISPRIA
0.0583
Brier · t−60s

Score de Brier à soixante secondes de l’échéance, agrégé sur les 174 317 fenêtres résolues archivées entre le 2026-07-13 et le 2026-11-07. Plus bas = meilleur.

Sur la fenêtre moyenne, le carnet est mieux calibré que nous, de 0,0026 de Brier. Un carnet liquide agrège des milliers d’opinions ; prétendre le battre sur chaque fenêtre n’est pas une affirmation qu’une maison honnête peut faire.

Dans les queues

La moyenne cache les grands écarts.

    Résultat paper par fill des règles qui n’achètent que lorsque le modèle dépasse l’ask d’au moins ce nombre de points. Chaque cas est archivé avant son issue et noté après.

    P&L paper

    Deux leurres fixent le plancher.

      Le pile-ou-face perd 1,0 ¢ par fill — le coût de la traversée du spread. Acheter le favori perd 0,5 ¢ tout en gagnant 93 % de ses fills. 13 des 13 règles actives sortent de zéro.

      NUITS PUBLIÉES 116
      SESSIONS 2026-07-13 → 2026-11-07
      FENÊTRES RÉSOLUES 174,317
      EXCLUES 5
      FILLS PAPIER 2,062,103
      LEAD CORR · NUIT MÉDIANE 0.63
      HIT DIRECTIONNEL · NUIT MÉDIANE 73%

      Données jusqu’au · consolidées le

      Quinze règles. Deux sont des leurres.

      116 sessions notées, 2026-07-13 → 2026-11-07 · 1 $ par fill
      ● intervalle hors de zéro ● non concluant

      P&L paper par fill, avec intervalle à 95 %

      Intervalles en approximation normale, moyenne ± 1,96·σ/√n sur tous les fills de la règle. 13 des 13 règles actives sortent de zéro ; c’est nouveau, et cela veut dire moins qu’il n’y paraît : ces intervalles se resserrent à mesure que les fills s’accumulent, si bien qu’un edge ténu finit par sortir de zéro par le seul nombre. Les deux leurres atterrissent significativement sous zéro — c’est le spread et la prime du favori, pricés — et une règle active ne veut dire quelque chose qu’une fois son intervalle au-dessus de ce zéro que les leurres n’atteignent pas.
      Comment les règles sont notées

      Chaque règle est rejouée sur chaque session archivée à un dollar le fill, et rapportée avec un intervalle de confiance à 95 %. Deux sont des contrôles délibérés — un pile-ou-face et un achat du favori. Si le banc d’essai fuyait, les leurres dériveraient au-dessus de zéro. Ils font l’inverse : le pile-ou-face perd 1,0 ¢ par fill — le coût de la traversée du spread — et le favori en perd 0,5 ¢ tout en gagnant 93 % de ses fills, parce que le confort se paie une prime. Ce plancher est ce que chaque règle active doit franchir.

      Presque personne ne publie son propre bulletin de notes. Nous en avons fait le produit.

      Chaque fenêtre archivée et notée la nuit où elle se résout. Le registre a 116 sessions de profondeur, public depuis la première — lisez-le avant de croire un mot de cette page.

      Lire le registre nocturne →
      Le terminal

      Trois chiffres, pour chaque fenêtre en jeu.

      Un terminal web — mispria.com/terminal, rien à télécharger — qui liste chaque fenêtre crypto Up/Down en cours sur Polymarket et Kalshi, les price toutes indépendamment, et vous montre où sa réponse et celle du carnet cessent d’être d’accord.

      Probabilité du modèle81.7%notre P(Up), calculée sur le composite
      Ask61¢ce que coûte une part Up dans le carnet, spread compris
      Edge exécutable+20.7 ptsmodèle moins ask : le seul écart sur lequel vous auriez pu agir

      Le même tick archivé que le replay plus haut — BTC 15m, 5 août 2026, T−02:34. Sous deux points environ, l’edge est dans le bruit de l’estimation de la volatilité, et nous le disons.

      Alertes sur Telegram

      Pro : un message quand l’edge exécutable d’une fenêtre que vous suivez franchit votre seuil — jamais dans la dernière minute, jamais plus souvent que votre délai entre deux alertes. Gratuit : le récap du matin et trois recherches /market par jour.

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      mispria.com/terminal · bitcoin up or down · 15m
      MispriaEDGE
      Chainlink ✓ · MX 5/5 · CLOB ⚡ · beat ✓ · SRV ⚡
      you@yours.com · PRO Account
      Bitcoin Up or Down · 15m
      02:34
      left
      UP ▲ side with the most edge SERVER ⚡
      +20.7
      edge points · model − buy price
      P(Up) 81.7% vs buy 61¢
      model vs market · P(Up) Δ +21.2 pts ▾
      spot ⚡ multi-exchange $64,444.96 · Δ+$18.64 ▾
      model spot ⚡$64,444.96
      lead vs feed+$18.64
      BIN 64,447.10 CBS 64,441.85 KRK 64,444.96 OKX 64,452.30 BYB 64,439.75
      Chainlink $64,426.32 composite − feed +$18.64
      distribution −0.90σ ▾
      log-return distribution over the horizon
      metrics −0.90σ · 53% ▾
      Model spot ⚡$64,444.96
      Price to beat$64,373.42
      Distance+$71.54 +0.111%
      Distance σ−0.90σ
      σ horizon±0.123% over 2:34
      Annualized vol52.8% 60×1m
      Market Up / Down60.5¢ / 39.5¢
      P(touch ▼)36.6% 1 in 3
      realized vol 30m 49% 2h 53% 6h 48%
      annualized volatility +136 pts · ×3.57 ▾
      implied market189%
      realized 1m53%
      The market expects more movement than the recent past — it prices a wider distribution (reversal more likely).
      settings N · σ auto · ⚡ ▾
      Probability of finishing beyond the price to beat at expiry. Model spot ⚡ = median of 5 exchanges (direct WS, bid/ask mid), EWMA re-based on the raw resolution-scale feed. Buy prices come from the live order book. Log-normal, zero drift, 24/7/365. Analytics tool — not financial advice, not trading signals. 18+.
      Voir le panneau entier →
      01

      Un seul nombre, en points

      Notre probabilité moins ce qu’il en coûte pour acheter — le ask, spread compris, pas le point médian. C’est la seule version du nombre sur laquelle on aurait pu agir, donc c’est celle que le panneau écrit en 58 pixels. Sous deux points environ, elle est dans le bruit de l’estimation de volatilité, et nous le disons.

      02

      Les deux lignes, toujours

      La nôtre et celle du carnet, sur un même axe, pendant toute la vie de la fenêtre. Quand elles se superposent — c’est-à-dire la plupart du temps — vous le voyez aussi. Une mesure qui ne parle que quand elle est en désaccord n’est pas une mesure.

      03

      Le spot de toutes les places que nous atteignons

      Cinq carnets d’exchange en websocket direct, chacun recalé sur l’échelle du flux qui règle le marché, puis réduits à leur médiane. La deuxième tuile est l’avance : de combien le composite précède ce flux à cet instant.

      04

      La forme derrière la réponse

      La distribution du mouvement terminal sur le temps qui reste, avec la distance au prix à battre tracée dessus en σ. Une probabilité sans distribution derrière elle est un nombre qu’il faut croire sur parole.

      05

      Les entrées, pas seulement la sortie

      Prix à battre, distance en dollars et en σ, σ sur l’horizon restant, volatilité annualisée face à la réalisée. Tout ce qui a servi à calculer la probabilité, pour pouvoir être en désaccord avec elle — et un pied de carte qui énonce la règle de résolution en entier.

      Chaque carte, expliquée →

      Le moteur se moque de savoir à qui appartient le carnet.

      La couche « place de marché » est conçue pour être remplaçable — flux, carnet, résolution — pour que la même mesure tourne partout où des marchés binaires s’échangent. Le terminal lit Polymarket et Kalshi aujourd’hui.

      La méthode, en entier

      Pas de boîte noire. Le modèle entier tient sur cet écran.

      Ce qu’on ne peut pas vérifier, on ne devrait pas le croire — alors le voici, y compris là où il casse.

      24/7/365, PAS √252

      La crypto ne ferme jamais : la volatilité s’annualise sur 365×24×3600 secondes. Emprunter les 252 jours de bourse des actions est une erreur d’un facteur deux, et elle survit dans beaucoup de maths d’options crypto publiées.

      LOG-NORMALE, EN √t

      La variance est additive dans le temps : l’écart-type croît en σ·√t. Sur quinze minutes, le drift est négligeable devant le bruit — nous le fixons à zéro plutôt que de prétendre l’estimer. Au-delà de deux heures, l’écran le signale.

      QUEUES ÉPAISSES, ASSUMÉES

      Une queue gaussienne sous-price les grands mouvements d’un à deux ordres de grandeur. Nous faisons aussi tourner une Student-t à ν=4, renormalisée pour que sa variance colle toujours à σ. LTCM est le cas d’école : un modèle à queues fines dans un monde à queues épaisses, avec un levier de 25×.

      CE QUE LE MODÈLE NE VOIT PAS

      Les cascades de liquidation sont des sauts ; aucune diffusion ne les capture — la queue épaisse ne fait qu’amortir le choc. Un échantillonnage sous la minute mesure le rebond bid-ask plutôt que le signal. Si les rendements s’autocorrèlent, √t lui-même casse. Ces nuits-là aussi, nous publions.

      Le composite

      Six prix pour un seul bitcoin. Le modèle n’a droit qu’à un.

      Binance cote le bitcoin contre un jeton indexé sur le dollar, Coinbase contre de vrais dollars, et le flux qui règle le marché publie un troisième nombre à son propre rythme. Laissés tels quels, ils sont à des dizaines de dollars les uns des autres, et aucun n’a tort — ils ne cotent pas la même chose. Avant que tout cela ne devienne une probabilité, chaque source doit être ramenée sur une seule échelle.

      FIGURE 01

      Cinq carnets et un flux, repliés en un seul prix.

      COMPOSITE σ-SCOPE
      $0.00
      →↓
      P(UP) MODÈLE
      calibrating…
      →↓
      EDGE EXÉCUTABLE · MODÈLE − ACHAT 61 ¢
      —
      ÉCART · CARNETS BRUTS
      $0.00
      ÉCART · RECALÉS
      $0.00
      OFFSET BINANCE
      $0.00
      FLUX À L’ÉCHELLE DE RÉSOLUTION
      $0.00
      Lire la note

      Cinq carnets d’exchange arrivent en websocket direct ; la ligne bleue est le flux brut derrière la série de résolution, c’est-à-dire l’échelle sur laquelle le marché sera réellement réglé. Chaque source porte une base permanente — les places en USDT cotent au-dessus des places en USD — alors nous tenons un offset par source, mis à jour en moyenne mobile exponentielle (α = 0,07) contre ce flux, et appliqué avant toute autre chose. Ce qui converge ici n’est pas le prix du bitcoin ; ce sont cinq conventions de cotation ramenées sur une même règle. Le composite est la médiane des cinq carnets corrigés, et c’est là-dessus que le modèle price — une médiane pour qu’une place figée ne déplace rien. La séquence de ticks est une illustration à graine fixe du mécanisme ; les valeurs sur lesquelles elle arrive (64 444,96 $ de composite, 81,7 % pour le modèle, 61 ¢ à l’achat) sont le tick archivé que toute cette page suit.

      Le même composite, la même probabilité et le même écart tournent en direct dans le terminal — sur chaque fenêtre en cours.

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      Le modèle, en mouvement

      Rien de tout ça n’est une opinion. Tout découle directement des maths, et c’est la raison pour laquelle une fenêtre qui semble jouée à deux minutes de la fin ne l’est souvent pas. Chaque figure se lance quand vous l’ouvrez.

      Voir la preuve mathématiqueFIGURE 02 L’avance sur le flux de règlement

      Un marché binaire se résout contre un seul prix publié. Ce flux fait autorité, et il est aussi plus lent que les places qu’il résume — entre deux de ses mises à jour, il cote un prix que le marché a déjà quitté. Nous fondons cinq carnets d’exchange en un composite, recalé sur l’échelle du flux lui-même — ce qui veut dire qu’en général, nous savons où le flux va atterrir avant qu’il n’atterrisse.

      FIGURE 02

      Cinq carnets, un flux, et l’écart entre les deux.

      COMPOSITE · 5 CARNETS
      $64,373.42
      FLUX DE RÉSOLUTION
      $64,373.42
      AVANCE, MAINTENANT
      $0.00
      ÂGE DU FLUX
      0s
      Lire la note

      Les lignes pâles sont cinq carnets d’exchange ; la ligne ambre est le composite — médiane des cinq, recalée sur l’échelle du flux — sur lequel le modèle price. L’escalier bleu est le flux de résolution : plat jusqu’à ce qu’il republie, puis un saut pour rattraper. Chaque bande colorée est un intervalle où les deux divergent, et la direction de cette divergence est ce que nous mesurons. Mesuré sur la session archivée du 13 juillet 2026 : corrélation 0,62 entre l’avance du composite et le mouvement suivant du flux, 75 % de hit directionnel. La séquence de ticks ci-dessous est une illustration à graine fixe du mécanisme, pas un enregistrement — les deux statistiques, elles, sont mesurées.

      Voir la preuve mathématiqueFIGURE 03 σ·√t — le temps et l’incertitude
      FIGURE 03

      Le temps n’épuise pas l’incertitude au rythme que vous croyez.

      TEMPS RESTANT
      15:00
      σ SUR L’HORIZON
      $181.71
      HORLOGE ÉCOULÉE
      0%
      INCERTITUDE ÉPUISÉE
      0%
      Lire la note

      σ évolue en √t, pas en t. Brûlez les trois quarts de l’horloge : vous n’avez pas brûlé les trois quarts du risque — il vous en reste 90,86 $, exactement le double des 45,43 $ qu’une lecture linéaire donnerait. C’est pourquoi les quatre-vingt-dix dernières secondes d’une fenêtre bougent le prix plus que les dix premières minutes, et pourquoi un marché qui semble décidé ne l’est en général pas encore.

      Voir la preuve mathématiqueFIGURE 04 Queues épaisses — Student-t contre la gaussienne
      FIGURE 04

      Le mouvement que la gaussienne dit impossible.

      SEUIL
      1.0σ
      SUR UNE FENÊTRE 15 MIN
      $39
      LA GAUSSIENNE DIT
      1 in 6
      LA QUEUE ÉPAISSE DIT
      1 in 9
      Lire la note

      Les deux courbes ont le même σ — la Student-t est renormalisée pour que sa variance colle. Elles ne divergent que sur la fréquence des extrêmes, et ce désaccord est invisible jusqu’à ce qu’il ne le soit plus : elles se suivent jusqu’à 2σ environ, croisent 10× à 3,3σ et 100× à 4,1σ. Échelle log en ordonnée, sans quoi les queues seraient une traînée invisible au ras du sol. C’est la forme LTCM : un modèle à queues fines dans un monde à queues épaisses.

      Voir la preuve mathématiqueFIGURE 05 Toucher n’est pas finir
      FIGURE 05

      Toucher le prix à battre n’est pas la même chose que finir au-dessus.

      CHEMINS TIRÉS
      120
      ONT TOUCHÉ
      0
      FINIS AU-DESSUS
      0
      RATIO
      —
      Lire la note

      120 chemins du même modèle, partant tous un demi-σ sous le prix à battre, tous à graine fixe pour que cette figure soit identique à chaque chargement. Le principe de réflexion dit P(toucher) = 2 × P(finir au-delà) pour une marche sans drift ; le tirage tombe sur 74 et 37. C’est pourquoi le panneau affiche les deux nombres — une fenêtre peut passer l’essentiel de sa vie du bon côté de la ligne et se résoudre du mauvais.

      Tarifs

      Généreux sur la preuve. Prudent sur le reste.

      L’offre gratuite est faite pour vous convaincre que la mesure est réelle. Pas pour suffire à agir.

      GRATUIT
      0 €
      sans carte
      • Probabilité du modèle, ask et edge exécutable, avec 60 s de retard
      • Compte à rebours et prix du carnet en direct
      • BTC seul — cinq marchés
      • Page de performance publique complète
      • Bot Telegram gratuit : récap du matin + 3 consultations /market par jour
      • Vol implicite vs réalisée — badge seul, sans chiffres
      • Avance composite
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