MISPRIA P(UP)
50.0%
$64,381.82
Y nos puntuamos con la misma regla, en público, cada noche — incluidas las noches en que perdemos.
Puntuación de Brier a sesenta segundos del vencimiento, agregada sobre las 117.227 ventanas resueltas archivadas entre el 2026-07-13 y el 2026-10-03. Más bajo es mejor.
La cadena que hay detrás de cada número de esta página. Los dos precios se archivan mientras la ventana sigue abierta — una predicción que llega después del desenlace sencillamente no entra en el registro.
01–02 · comprometido mientras la respuesta se desconoce 03–05 · respuesta conocida, ya nada se puede cambiar
Por qué importa el orden: la puntuación solo cuenta porque el paso 02 ocurre antes del paso 03 — cada predicción queda comprometida mientras la respuesta aún se desconoce, y eso es lo que hace imposible retocar el registro a posteriori.
Cada regla se reproduce sobre cada sesión archivada a un dólar por fill, y se informa con un intervalo de confianza del 95 %. Dos son controles deliberados — una moneda al aire y una compra del favorito. Si el banco de pruebas tuviera fugas, los señuelos derivarían por encima de cero. Hacen lo contrario: la moneda al aire pierde 1,1 ¢ por fill — el coste de cruzar el spread — y el favorito pierde 0,6 ¢ aun ganando el 92 % de sus fills, porque la comodidad se paga con prima. Ese suelo es el que toda regla viva tiene que superar.
Un terminal web — mispria.com/terminal, nada que descargar — que lista cada ventana cripto Up/Down en juego en Polymarket y Kalshi, las valora todas por su cuenta y le muestra dónde su respuesta y la del libro dejan de coincidir. Abajo está el panel que abre para la ventana que usted elige, congelado en la misma ventana archivada que esta página viene siguiendo. Recorrido completo, tarjeta por tarjeta →
Nuestra probabilidad menos lo que cuesta comprar — el ask, con el spread incluido, no el punto medio. Es la única versión del número sobre la que se habría podido actuar, así que es la que el panel escribe en 58 píxeles. Por debajo de unos dos puntos está dentro del ruido de estimar la volatilidad, y lo decimos.
La nuestra y la del libro, sobre un mismo eje, durante toda la vida de la ventana. Cuando se superponen — es decir, la mayor parte del tiempo — también lo ve. Una medición que solo habla cuando discrepa no es una medición.
Cinco libros de exchange por websocket directo a unos cien milisegundos, cada uno recalibrado a la escala de la fuente que liquida el mercado, y luego reducidos a su mediana. La segunda casilla es el adelanto: cuánto va por delante de esa fuente el compuesto en ese momento.
La distribución del movimiento terminal sobre el tiempo que queda, con la distancia al precio a batir dibujada encima en σ. Una probabilidad sin distribución detrás es un número que hay que creerse.
Precio a batir, distancia en dólares y en σ, σ sobre el horizonte restante, volatilidad anualizada frente a realizada. Todo lo que sirvió para calcular la probabilidad, para poder estar en desacuerdo con ella — y un pie de tarjeta que enuncia la regla de resolución entera.
La capa de plaza está hecha para ser reemplazable — fuentes, libro de órdenes y resolución — para que la misma medición pueda correr allí donde se negocien mercados binarios. Polymarket hoy; Kalshi es el siguiente paso de la hoja de ruta y abre el mercado regulado de Estados Unidos.
Lo que no se puede comprobar no se debería creer — así que aquí está, incluidas las partes donde se rompe.
La cripto no cierra nunca, así que la volatilidad se anualiza sobre 365×24×3600 segundos. Tomar prestados aquí los 252 días de negociación de la bolsa es un error de un factor dos, y sobrevive en buena parte de las matemáticas publicadas sobre opciones cripto.
La varianza es aditiva en el tiempo, así que la desviación típica crece como σ·√t. En una ventana de quince minutos la deriva es despreciable frente al ruido, así que la ponemos a cero en vez de fingir que la estimamos. Por encima de dos horas lo decimos en pantalla.
Una cola gaussiana infravalora los movimientos grandes en uno o dos órdenes de magnitud. También corremos Student-t con ν=4, renormalizada para que su varianza siga coincidiendo con σ. LTCM es el caso de referencia: un modelo de colas finas en un mundo de colas gruesas, con apalancamiento de 25×.
Las cascadas de liquidación son saltos; ninguna difusión las captura — la cola gruesa solo amortigua el golpe. El muestreo por debajo del minuto recoge rebote entre compra y venta, no señal. Si los rendimientos se autocorrelacionan, se rompe el propio √t. También publicamos esas noches.
Binance cotiza bitcoin contra una ficha anclada al dólar, Coinbase contra dólares de verdad, y la fuente que liquida el mercado publica un tercer número a su propio ritmo. A su aire quedan a decenas de dólares unos de otros, y ninguno está equivocado — no están cotizando lo mismo. Antes de que nada de eso se convierta en una probabilidad, cada fuente tiene que llevarse a una única escala.
Cinco libros de exchange llegan por websocket directo a unos cien milisegundos; la línea azul es la fuente bruta que hay detrás de la serie de resolución, es decir, la escala sobre la que el mercado se va a liquidar realmente. Cada fuente arrastra una base permanente — las plazas en USDT cotizan con prima sobre las de USD — así que mantenemos un offset por fuente, actualizado como media móvil exponencial (α = 0,07) contra esa fuente, y lo aplicamos antes que nada. Lo que converge aquí no es el precio del bitcoin; son cinco convenciones de cotización llevadas a una misma regla. El compuesto es la mediana de los cinco libros corregidos, y es sobre lo que valora el modelo — una mediana para que una plaza detenida no mueva nada. La secuencia de ticks es una ilustración con semilla fija del mecanismo; los valores en los que aterriza (64.444,96 $ de compuesto, 81,7 % de modelo, 61 ¢ a la compra) son el tick archivado que sigue toda esta página.
Un mercado binario se resuelve contra un único precio publicado. Esa fuente es la autoridad, y también es más lenta que las plazas que resume — entre dos de sus actualizaciones está cotizando un precio que el mercado ya ha dejado atrás. Nosotros fundimos cinco libros de exchange en un compuesto a ~100 ms, recalibrado a la escala de la propia fuente, lo que suele significar que sabemos dónde va a aterrizar la fuente antes de que aterrice.
Las líneas pálidas son cinco libros de exchange; la línea ámbar es el compuesto — mediana de los cinco, recalibrada a la escala de la fuente — y es sobre lo que valora el modelo. La escalera azul es la fuente de resolución: plana hasta que vuelve a publicar, y entonces un salto para ponerse al día. Cada banda sombreada es un intervalo en el que ambos discrepan, y la dirección de ese desacuerdo es la señal. Medido sobre la sesión archivada del 13 de julio de 2026: correlación 0,62 entre el adelanto del compuesto y el movimiento posterior de la fuente, 75 % de acierto direccional. La secuencia de ticks de abajo es una ilustración con semilla fija del mecanismo, no una grabación — las dos estadísticas sí son las medidas.
Nada de esto es una opinión. Todo sale directamente de las matemáticas de arriba, y son la razón por la que una ventana que parece decidida a dos minutos del final a menudo no lo está. Desplácese sobre cada una para lanzarla.
σ escala como √t, no como t. Queme tres cuartas partes del reloj y no habrá quemado tres cuartas partes del riesgo — todavía carga 90,86 $ de él, exactamente el doble de los 45,43 $ que daría una lectura lineal. Por eso los últimos noventa segundos de una ventana mueven el precio más que los diez primeros minutos, y por eso un mercado que parece decidido normalmente aún no lo está.
Ambas curvas tienen la misma σ — la Student-t está renormalizada para que su varianza coincida. Solo discrepan en la frecuencia con la que llegan los extremos, y el desacuerdo es invisible hasta que deja de serlo: se siguen la una a la otra hasta unas 2σ, se cruzan 10× en 3,3σ y 100× en 4,1σ. Escala logarítmica en el eje vertical, o las colas serían un borrón invisible pegado al suelo. Esta es la forma de LTCM: un modelo de colas finas en un mundo de colas gruesas.
120 trayectorias del mismo modelo, todas partiendo media σ por debajo del precio a batir, todas con la misma semilla para que esta figura sea idéntica cada vez que se carga. El principio de reflexión dice que P(tocar) = 2 × P(terminar más allá) para un paseo sin deriva; la muestra aterriza en 74 y 37. Por eso el panel cotiza ambos números — una ventana puede pasar casi toda su vida del lado bueno de la línea y resolverse igualmente del lado malo.
El plan gratuito pretende bastar para convencerle de que la medición es real. No pretende bastar para actuar sobre ella.
Cada ventana archivada y puntuada la noche en que se resuelve. El registro tiene 81 sesiones de profundidad y es público desde la primera — léalo antes de creerse una sola palabra de esta página.
Leer el registro nocturno →