MISPRIA P(UP)
50.0%
$64,381.82
Et nous nous notons selon la même règle, en public, chaque nuit — y compris celles où nous perdons.
Score de Brier à soixante secondes de l’échéance, agrégé sur les 100 907 fenêtres résolues archivées entre le 2026-07-13 et le 2026-09-23. Plus bas = meilleur.
Le pipeline derrière chaque chiffre de cette page. Les deux prix sont archivés pendant que la fenêtre est encore ouverte — une prédiction qui arrive après l’issue n’entre tout simplement jamais dans le registre.
01–02 · engagé alors que la réponse est inconnue 03–05 · réponse connue, plus rien n’est modifiable
Pourquoi l’ordre compte : la notation n’a de valeur que parce que l’étape 02 précède l’étape 03 — chaque prédiction est consignée quand la réponse est encore inconnue, et c’est ce qui rend le registre impossible à truquer a posteriori.
Chaque règle est rejouée sur chaque session archivée à un dollar le fill, et rapportée avec un intervalle de confiance à 95 %. Deux sont des contrôles délibérés — un pile-ou-face et un achat du favori. Si le banc d’essai fuyait, les leurres dériveraient au-dessus de zéro. Ils font l’inverse : le pile-ou-face perd 1,1 ¢ par fill — le coût de la traversée du spread — et le favori en perd 0,7 ¢ tout en gagnant 92 % de ses fills, parce que le confort se paie une prime. Ce plancher est ce que chaque règle active doit franchir.
Un terminal web — mispria.com/terminal, rien à télécharger — qui liste chaque fenêtre crypto Up/Down en cours sur Polymarket et Kalshi, les price toutes indépendamment, et vous montre où sa réponse et celle du carnet cessent d’être d’accord. Ci-dessous, le panneau qu’il ouvre pour la fenêtre que vous choisissez, figé sur la fenêtre archivée que cette page suit depuis le début. Visite guidée complète, carte par carte →
Notre probabilité moins ce qu’il en coûte pour acheter — le ask, spread compris, pas le point médian. C’est la seule version du nombre sur laquelle on aurait pu agir, donc c’est celle que le panneau écrit en 58 pixels. Sous deux points environ, elle est dans le bruit de l’estimation de volatilité, et nous le disons.
La nôtre et celle du carnet, sur un même axe, pendant toute la vie de la fenêtre. Quand elles se superposent — c’est-à-dire la plupart du temps — vous le voyez aussi. Une mesure qui ne parle que quand elle est en désaccord n’est pas une mesure.
Cinq carnets d’exchange en websocket direct à une centaine de millisecondes, chacun recalé sur l’échelle du flux qui règle le marché, puis réduits à leur médiane. La deuxième tuile est l’avance : de combien le composite précède ce flux à cet instant.
La distribution du mouvement terminal sur le temps qui reste, avec la distance au prix à battre tracée dessus en σ. Une probabilité sans distribution derrière elle est un nombre qu’il faut croire sur parole.
Prix à battre, distance en dollars et en σ, σ sur l’horizon restant, volatilité annualisée face à la réalisée. Tout ce qui a servi à calculer la probabilité, pour pouvoir être en désaccord avec elle — et un pied de carte qui énonce la règle de résolution en entier.
La couche « place de marché » est conçue pour être remplaçable — flux, carnet, résolution — pour que la même mesure tourne partout où des marchés binaires s’échangent. Polymarket aujourd’hui ; Kalshi est la prochaine étape de la feuille de route et ouvre le marché américain régulé.
Ce qu’on ne peut pas vérifier, on ne devrait pas le croire — alors le voici, y compris là où il casse.
La crypto ne ferme jamais : la volatilité s’annualise sur 365×24×3600 secondes. Emprunter les 252 jours de bourse des actions est une erreur d’un facteur deux, et elle survit dans beaucoup de maths d’options crypto publiées.
La variance est additive dans le temps : l’écart-type croît en σ·√t. Sur quinze minutes, le drift est négligeable devant le bruit — nous le fixons à zéro plutôt que de prétendre l’estimer. Au-delà de deux heures, l’écran le signale.
Une queue gaussienne sous-price les grands mouvements d’un à deux ordres de grandeur. Nous faisons aussi tourner une Student-t à ν=4, renormalisée pour que sa variance colle toujours à σ. LTCM est le cas d’école : un modèle à queues fines dans un monde à queues épaisses, avec un levier de 25×.
Les cascades de liquidation sont des sauts ; aucune diffusion ne les capture — la queue épaisse ne fait qu’amortir le choc. Un échantillonnage sous la minute mesure le rebond bid-ask plutôt que le signal. Si les rendements s’autocorrèlent, √t lui-même casse. Ces nuits-là aussi, nous publions.
Binance cote le bitcoin contre un jeton indexé sur le dollar, Coinbase contre de vrais dollars, et le flux qui règle le marché publie un troisième nombre à son propre rythme. Laissés tels quels, ils sont à des dizaines de dollars les uns des autres, et aucun n’a tort — ils ne cotent pas la même chose. Avant que tout cela ne devienne une probabilité, chaque source doit être ramenée sur une seule échelle.
Cinq carnets d’exchange arrivent en websocket direct à une centaine de millisecondes ; la ligne bleue est le flux brut derrière la série de résolution, c’est-à-dire l’échelle sur laquelle le marché sera réellement réglé. Chaque source porte une base permanente — les places en USDT cotent au-dessus des places en USD — alors nous tenons un offset par source, mis à jour en moyenne mobile exponentielle (α = 0,07) contre ce flux, et appliqué avant toute autre chose. Ce qui converge ici n’est pas le prix du bitcoin ; ce sont cinq conventions de cotation ramenées sur une même règle. Le composite est la médiane des cinq carnets corrigés, et c’est là-dessus que le modèle price — une médiane pour qu’une place figée ne déplace rien. La séquence de ticks est une illustration à graine fixe du mécanisme ; les valeurs sur lesquelles elle arrive (64 444,96 $ de composite, 81,7 % pour le modèle, 61 ¢ à l’achat) sont le tick archivé que toute cette page suit.
Un marché binaire se résout contre un seul prix publié. Ce flux fait autorité, et il est aussi plus lent que les places qu’il résume — entre deux de ses mises à jour, il cote un prix que le marché a déjà quitté. Nous fondons cinq carnets d’exchange en un composite à ~100 ms, recalé sur l’échelle du flux lui-même — ce qui veut dire qu’en général, nous savons où le flux va atterrir avant qu’il n’atterrisse.
Les lignes pâles sont cinq carnets d’exchange ; la ligne ambre est le composite — médiane des cinq, recalée sur l’échelle du flux — sur lequel le modèle price. L’escalier bleu est le flux de résolution : plat jusqu’à ce qu’il republie, puis un saut pour rattraper. Chaque bande colorée est un intervalle où les deux divergent, et la direction de cette divergence est le signal. Mesuré sur la session archivée du 13 juillet 2026 : corrélation 0,62 entre l’avance du composite et le mouvement suivant du flux, 75 % de hit directionnel. La séquence de ticks ci-dessous est une illustration à graine fixe du mécanisme, pas un enregistrement — les deux statistiques, elles, sont mesurées.
Rien de tout ça n’est une opinion. Tout découle directement des maths ci-dessus, et c’est la raison pour laquelle une fenêtre qui semble jouée à deux minutes de la fin ne l’est souvent pas. Faites défiler chaque figure pour la lancer.
σ évolue en √t, pas en t. Brûlez les trois quarts de l’horloge : vous n’avez pas brûlé les trois quarts du risque — il vous en reste 90,86 $, exactement le double des 45,43 $ qu’une lecture linéaire donnerait. C’est pourquoi les quatre-vingt-dix dernières secondes d’une fenêtre bougent le prix plus que les dix premières minutes, et pourquoi un marché qui semble décidé ne l’est en général pas encore.
Les deux courbes ont le même σ — la Student-t est renormalisée pour que sa variance colle. Elles ne divergent que sur la fréquence des extrêmes, et ce désaccord est invisible jusqu’à ce qu’il ne le soit plus : elles se suivent jusqu’à 2σ environ, croisent 10× à 3,3σ et 100× à 4,1σ. Échelle log en ordonnée, sans quoi les queues seraient une traînée invisible au ras du sol. C’est la forme LTCM : un modèle à queues fines dans un monde à queues épaisses.
120 chemins du même modèle, partant tous un demi-σ sous le prix à battre, tous à graine fixe pour que cette figure soit identique à chaque chargement. Le principe de réflexion dit P(toucher) = 2 × P(finir au-delà) pour une marche sans drift ; le tirage tombe sur 74 et 37. C’est pourquoi le panneau affiche les deux nombres — une fenêtre peut passer l’essentiel de sa vie du bon côté de la ligne et se résoudre du mauvais.
L’offre gratuite est faite pour vous convaincre que la mesure est réelle. Pas pour suffire à agir.
Chaque fenêtre archivée et notée la nuit où elle se résout. Le registre a 71 sessions de profondeur, public depuis la première — lisez-le avant de croire un mot de cette page.
Lire le registre nocturne →